Створений як грайлива пародія на японське аніме, "Каппа Майкі" розповідає про пригоди Майкі Саймона, молодого американського актора, чий візуальний образ втілює особливий "товстолінійний, поп-графічний, американський мультиплікаційний стиль". Вирушивши до Японії, Майкі бере на себе головну роль у токусацу-шоу під назвою LilyMu, де його колеги-зірки, під впливом аніме-тропів, втілюють знайомі аніме-кліше.
Епізоди дотримуються чіткої формули. Стандартна частина починається з того, що актори LilyMu знімають сегмент, але ця спроба часто руйнується, оголюючи скрутне становище, яке буде рушійною силою решти епізоду. Паралельно з цим під основним сюжетом розгортається другорядний підсюжет. Як тільки дилема вирішується, сегмент "ЛіліМу" перезнімається, тріумфально завершений з другої спроби. Ці перезйомки часто включають в себе урок, винесений з центральної сюжетної лінії.
Однак, коли "Каппа Майкі" переходить до свого другого сезону, включення послідовності LilyMu в кінці епізоду стає вибірковим. Цей вибір відбувається у випадках, коли додавання такого сегменту може подовжити епізод, або коли персонажі виділяються у своєму вбранні LilyMu, або навіть коли послідовність виконана бездоганно до кульмінації епізоду.