Пригоди слоненяти, яке народилося з надзвичайно великими вухами. Його розлучають з матір'ю, яку ув'язнюють за те, що вона захищала його від знущань циркового натовпу. Він залишається самотнім і без друзів, аж поки не зустрічає добросердечного мишеня Тімоті, яке стає його наставником і захисником.
Тімоті допомагає Дамбо розкрити його прихований талант: він може використовувати свої вуха, щоб літати в повітрі. Завдяки цій новій здатності Дамбо стає зіркою цирку, завойовуючи захоплення глядачів і повагу інших тварин. Він також возз'єднується зі своєю матір'ю, яка пишається досягненнями сина.