Події розгортаються навколо життя чоловіка, який отримує травму голови під час карнавалу і вважає себе середньовічним імператором Генріхом IV. Він живе на відокремленій віллі в оточенні акторів, які грають його придворних і ворогів. Він носить костюми і розмовляє мовою 11 століття. Він одержимий своєю роллю і відмовляється визнати свою справжню особистість.
Його колишня кохана, Матильда, відвідує його через 20 років, сподіваючись вилікувати його від божевілля. Вона привозить із собою чоловіка Джованні, який також є давнім другом Генрі, та доньку Фріду, схожу на Матильду в молодості. Вони планують повернути Генрі до реальності, розкривши його справжню особистість і викривши його марення. Але що є реальним, а що - ілюзією у цій складній грі влади та ідентичності?