У сюжеті мультфільму щоб заспокоїти свою молодшу сестричку Шеллі, яка не хоче залишатися в літньому таборі й мріє повернутися додому, Барбі розповідає їй захопливу історію про дівчину, яка перетворилася на лебедя. Давним-давно жила була красива, добра і працьовита дочка пекаря Одетта. Вона допомагала батькові в роботі пекарні, але найбільше Одетта любить танцювати і це у неї виходить просто приголомшливо. Але сором'язлива дівчина соромиться демонструвати свою майстерність танцю на балах. Замість цього вона вважає за краще танцювати в пекарні. Одного разу Одетта помічає унікального єдинорога, за яким вирушає в зачарований ліс, де стає жертвою злого чаклуна Ротбарта, який перетворює дівчину на лебедя. Однак його кузина — добра фея Ліла — допомогла частково зняти закляття з Одетти. Тепер від світанку до заходу сонця Одетта буде в образі лебедя і тільки після заходу сонця вона знову буде дівчиною.