У минулу епоху два чарівні прикордонні королівства, Гренландія та Ісландія, процвітали в умовах протилежного клімату - у Гренландії вічне літо, а в Ісландії вічна зима. Під охороною драконів панував спокій, доки злий чарівник Арктос не знищив усіх драконів, окрім двох - Тиріона та Міфії. Тікаючи до кордону Гренландії, вони шукали притулку для свого ще ненародженого дракона Табалуги. Зіткнувшись з неминучою загибеллю, Міфія зустріла мудрого ворона Колка, який пообіцяв захистити Табалугу від Ісландії та Арктосу. Через роки Табалуга, нездатний ні літати, ні дихати вогнем, знайшов загадкове послання від своєї матері. Неправильно витлумачивши його, він вирушив до Ісландії, де зустрів принцесу Ліллі та грайливого білого ведмедя Лімбо. Не знаючи про минулі події, Табалуга, Ліллі, Хуліган і Лімбо об'єдналися проти Арктоса, живого сніговика, який прагне занурити Гренландію у вічну зиму. Разом вони вирушають у небезпечну подорож, щоб врятувати і Табалугу, і Гренландію від крижаних обіймів Арктоса.