Головний герой фільму "Залізна людина" Ентоні Старк - геніальний винахідник і глава концерну з виробництва озброєння "Старк Індастріз", що дістався йому від його батька. Бізнес приносить чималий дохід, і Тоні, який ні в чому не звик собі відмовляти, витрачає величезні гроші на жінок і розваги, не надто замислюючись про те, в чиїх руках опиниться зроблена на його заводах зброя. Разом з Тоні компанією керує давній друг його батька Обадая Стейн, а впоратися з іншими справами допомагає особистий секретар - незамінна Пайпер Поттс.
Під час укладання чергової угоди в Афганістані, куди Тоні приїхав продемонструвати свою новітню розробку - ракетну систему залпового вогню "Єрихон", він потрапляє в полон до талібів.
Бойовики, які є великими шанувальниками продукції "Старк Індастріз", вражені дією "Єрихону", пропонують винахіднику виготовити свою диво-зброю для них в обмін на життя. Отримавши у своє розпорядження все необхідне, Старк береться до роботи разом зі ще одним полоненим - Йінсеном. Розуміючи, що його в будь-якому разі вб'ють, Старк виготовляє не "Єрихон", а нову суперзброю, що дасть йому змогу втекти з лігва викрадачів. З деталей ракет він створює броньований костюм, оснащений кулеметами, реактивними двигунами і ядерним міні-реактором. Опинившись на волі, Тоні, який змінив свої погляди під час афганського полону, вирішує закрити свою компанію, бо зрозумів, що його зброєю користуються не тільки для захисту від агресорів, а й для непорядних цілей. Він удосконалює свій бронекостюм і розправляється з талібами, які захопили його. Але зупинка заводів і відмова від багатомільйонних прибутків зовсім не входить у плани Стейна, який починає будувати підступи проти свого компаньйона. Він, користуючись технологіями Старка, створює свій "мегаскафандр", і тепер уже колишнім друзям доведеться битися в рішучій сутичці.