Джепетто, добрий і старенький різьбяр по дереву, виготовляє дерев'яну ляльку на ім'я Піноккіо. На подив і радість Джепетто, лялька оживає завдяки втручанню Блакитної Феї, чарівної і доброзичливої постаті. Однак Піноккіо все ще зроблений з дерева і повинен довести, що він гідний стати справжнім хлопчиком. Подорож Піноккіо супроводжує Цвіркун Джиміні, який виконує роль його совісті. Його завдання - допомагати Піноккіо робити мудрий і моральний вибір. Він наголошує на важливості бути правдивим і відповідальним.
Піноккіо стикається з численними випробуваннями та спокусами. Він зустрічається з нечесними персонажами, такими як Чесний Джон, хитрий лис, і Гедеон, його незграбний приятель. Вони вводять його в оману, переконуючи приєднатися до лялькової вистави Стромболі.