Події розгортаються навколо принцеси Одетти та принца Дерека, яких батьки щоліта звозять разом, сподіваючись, що врешті-решт вони закохаються і об'єднають свої королівства. У дитинстві вони не ладнають між собою, але коли виростають і стають дорослими, то глибоко закохуються. Однак, коли Дерека запитують, чому він хоче одружитися з Одеттою, він незграбно відповідає, це тому, що вона красива, що засмучує її, адже вона хоче, щоб її любили за те, ким вона є, а не тільки за зовнішність.
Дорогою додому на караван Одетти нападає злий чаклун Ротбарт, який хоче правити королівством її батька. Він перетворює її на лебедя, показуючи, що вночі вона може знову стати людиною, але вдень залишиться лебедем. Це перетворення може розірвати лише освідчення у справжньому коханні.