Шерлок Холмс, геніальний, але непокірний студент лондонської Бромптонської академії. Він знайомиться з Джоном Ватсоном, який переводиться зі своєї сільської школи і стає його сусідом по кімнаті та найкращим другом. Холмс також закохується в Елізабет Гарді, племінницю свого ексцентричного наставника, професора Руперта Ваксфлаттера. Події розгортаються навколо серії загадкових смертей, які пов'язані з таємним культом Раме-Теп, давньоєгипетської секти, що поклоняється богу смерті Осірісу.
Лідером культу є чоловік у масці на ім'я Ех-Тар, який з пневматичної рушниці стріляє у своїх жертв отруєними шипами, що викликають у них жахливі галюцинації перед тим, як вони вбивають себе. Холмс підозрює нечисту гру і намагається переконати в цьому детектива Скотланд-Ярду Лестрейда, але його відкидають як дитину, що втручається в чужі справи. Холмс вирішує розслідувати справу самостійно, з допомогою Ватсона та Елізабет.