Події розгортаються навколо ексцентричного та амбітного режисера Ф.В. Мурнау, що прагне створити новаторський фільм про вампірів. Мурнау доводить своє мистецьке бачення до крайнощів і наймає таємничого актора на ім'я Макс Шрек на роль вампіра графа Орлока. Родзинка полягає в тому, що Шрек не є звичайним актором. Він зображений як справжній вампір, якого Мурнау якимось чином вдалося завербувати для фільму, пообіцявши йому можливість безперешкодно харчуватися акторами та знімальною групою під час зйомок.
Під час зйомок актори та знімальна група починають підозрювати, що зі Шреком щось не так, оскільки він демонструє незвичну поведінку та нелюдські здібності. Мурнау невблаганний у своєму прагненні до досконалості, навіть якщо це ставить під загрозу життя членів знімальної групи і підштовхує Шрека до межі.